巨头入场,难改行业现有格局在国内电子烟行业,

2022-08-01 19:27:12

5月27日,电子烟概念股普遍上涨,龙头斯莫尔国际(6969.HK)开盘5.67%,报5港元4.05港元,华宝国际涨逾7%,中国博尔顿涨逾4%。

昨日,受“比亚迪电子烟业务已完成专利布局”和“卫健委通报电子烟不安全”影响,电子烟概念股一度暴跌,思摩尔国际跌17.@ >1%。美股雾芯科技(RLX.NYSE)盘中一度下跌近15%,最终以小幅下跌1.27%收盘。

光大证券轻工团队认为,电子烟的本质是尼古丁成瘾,自然有政策干预导致大起大落。但对于龙头股的暴跌,大河证券认为是反应过度,因为斯穆尔的基本面没有改变,并不认为这些消息是“新”担忧。

电子烟作为新兴行业,在全球监管政策趋紧的情况下,一直面临进入者增多、行业竞争加剧的挑战。但短期的市场波动不会改变行业“长期主义”的方向。

巨头的进入,行业现有格局难以改变

在国内电子烟行业,目前的共识是,谁赢了供应链,谁就赢了世界。

国内顶级电子烟品牌,如悦刻、柚子、魔笛等,他们最大的核心竞争力是思摩尔强大的供应链支撑。 Smol是全球最大的电子雾化设备制造商,占据全球18.9%的市场份额,其封闭式POD产品的FEELM陶瓷芯也牢牢占据全球市场冠军。

数据显示,2020年全球电子烟市场销售额将继续攀升,达到424亿美元,同比增长15.6%。虽然烟民渗透率仅为0.6%,但2020年中国电子烟市场规模仍将增至83.3亿元,市场规模有望突破100亿2021年人民币。

看到这个市场的“大蛋糕”,不少企业纷纷入局。艾媒咨询报告显示,2020年中国将新增电子烟相关企业39145家,同比增长30.27%。其中不乏具有竞争力的挑战者,其中不乏来自“圈外”的人。

EMS(电子制造服务)行业首当其冲。据雪球介绍,长盈精密已经涉足电子烟业务,2020年电子烟业务收入将在500-10亿左右。据券商消息,比亚迪也进军电子烟市场,并已完成专利布局,产线进入试产阶段。预计6月可量产。

此前,台湾正威集团新增电子烟零部件业务。据了解,台湾正威集团的实际控制人郭台强是富士康创始人郭台铭的弟弟。

在零售方面,苏宁易购旗下的深圳苏宁易购销售有限公司也新增了“电子烟雾化器(非烟草制品、非烟草成分)销售”。

巨头们纷纷涌入市场。他们拥有先进的技术、一流的人才队伍和雄厚的资本实力。他们也在努力将在其他领域积累的经验转化为电子雾化产品的生产制造实力。

但巨头的进入是否意味着电子烟行业将彻底洗牌,现有格局将被重新划分?

值得注意的是,现在的电子烟行业与十年前的智能手机行业非常相似。彼时,手机行业也吸引了联想、西门子等“外来”巨头的涌入:统计显示,在行业鼎盛时期,中国市场的手机品牌达6000多个。如今,99%以上的手机厂商已经倒闭,生产这些手机的代工生产线也被淘汰。

在类似手机的科技制造领域,无形的马太效应一直存在。

核心技术的障碍是主要原因。一部小型 iPhone 包含 30,000 多项专利。电子烟赛道也是如此:以雾化技术“一哥”Smol为例,其全球专利申请量已超过2300件。煎炸油等痛点可以有效赋能悦刻、YOOZ、魔笛等合作品牌的品质。

电子烟是高科技产业。虽然资本热潮在短期内吸引了众多进入者,但从长期来看,技术积累、研发实力、产品创新为新进入者设置了很高的门槛。

充足的产能供应也很关键。尤其是今年以来,各大品牌加大线下布局力度,产品供应需求爆发式增长,给电子烟供应链企业带来了巨大挑战。考虑到可能存在的政策风险,各方都不可能在设备和硬件上进行投资。因此,有限的产能能否在柔性经营下发挥到极致,就成为了真正考验各家企业竞争力的另一张“王牌”。

(2016-2020 Smol国际专利申请)

比亚迪电子代工电子烟_电子烟代工_比亚迪电子代工电子烟吗

这也是 Smol 等领先公司的优势所在。凭借其运营多年的成熟供应链以及在制造投资特别是自动化生产线方面的早期布局,FEELM陶瓷芯的产能逐年提升。生产能力30亿片。

对新进入者的考验不仅限于技术和生产能力。 PMTA(美国FDA要求所有新型烟草产品都必须通过PMTA认证)是进入全球最大电子烟市场美国的唯一“入场券”,具有“全球示范效应”。 PMTA认证涉及产品研发、生产、检测和临床试验报告等各个环节,仅一款产品的申请材料就达到上万页。

国内有实力,提交或协助客户提交PMTA申请的企业屈指可数。综合来看,都是长期深耕行业的领先专业电子雾化公司。

正如行业媒体所评论的,对于已经提交PMTA的品牌来说,成功通过意味着他们有很大的潜力发展成为未来的行业巨头。对于众多“输不起”的电子烟品牌当事人来说,无论是选择实力更强、经验更丰富的行业“老炮”,还是EMS等新势力,结果恐怕不言而喻。

棉芯爆发,但可能很难回到“棉芯时代”

今年以来,头部电子烟品牌纷纷推出低价产品。

继去年推出9.9元可充装电子烟主机后,柚子今年又推出了一系列低价的棉芯烟弹。单颗烟弹价格在30元左右;超低价棉芯软雾烟弹系列,单烟弹价格仅20元;魔笛推出国内最低价卷烟棒MOTI GO,售价仅为8.8元...

尤其是棉芯的重新出现,很多人将此解读为棉芯将取代陶瓷芯成为市场主流。有分析指出,棉芯对口感的还原度更高,价格更低,竞争优势明显。

从电子烟技术的演进来看,陶瓷芯其实是棉芯的升级版。自诞生以来,电子烟芯技术经历了玻璃纤维绳缠绕发热丝、电阻丝棉芯和陶瓷雾化芯三个阶段。技术逐渐成熟,产品性能更加稳定可靠。

棉芯由棉花和发热丝组成。棉花本身材质轻、软、薄,但其物理特性决定了它天然存在孔隙率大、烟油渗透率高等问题,导致它容易漏油,容易干烧等质量缺陷口感稳定性低,加热过程中产生的有害物质较高,难以控制,容易出现糊芯、炸油、漏液等安全问题。陶瓷芯的出现弥补了棉芯的不足电子烟代工,具有稳定耐用、安全性高、口感柔软细腻等特点。

Frost & Sullivan 的新报告指出,在中国市场,陶瓷芯正在逐渐取代传统的棉芯,成为主流。与传统棉芯相比,陶瓷芯更耐用,口感更柔软细腻。

其实,棉芯已经进入头部品牌的视野,更多的是品牌应对通配符豆荚的无奈之举。在中国,野豆荚问题长期存在,严重影响了市场的良性竞争。据统计,目前中国某头电子烟品牌的野生豆荚出货量已超过1000万只。让通配符烟弹销量飙升,不仅抢占了品牌方的市场份额,还严重降低了品牌形象。

通配符 pod 受欢迎的根本原因是价格低廉。因此,针对领先品牌推出低价棉芯产品,市场分析一般将其解读为“走通配符之路,让通配符无处可去”。不过,顶级品牌的棉芯产品上市仍处于试水阶段,并未大批量推出。

值得注意的是,有分析人士指出,很多品牌之所以使用低价棉芯产品,是为了给政府未来可能对电子烟征税留出价格空间。

从全球电子烟市场的发展趋势来看,政府通过税收等方式加强对电子烟行业的监管是大势所趋。

目前,全球最大的电子烟市场美国已有20个州对电子烟征税。从计税方式上看,从价税和从量税在美国各州是平行的电子烟代工,其中从价税多以出厂价为计税单位,从价税多为以液体含量为计税单位。具体税金,棉芯产品和陶瓷芯产品差别不大。计算从价税后,棉芯产品确实比陶瓷芯产品更有优势。

但另一方面,“棉芯战略”也是对品牌竞争战略的巨大考验。由于现阶段陶瓷芯的产能相对有限,对于有陶瓷芯的品牌,其产品附加值相对较大。与陶瓷芯相比,棉芯技术含量较低,产品差异化不足,容易陷入同质化的泥潭,不利于品牌竞争力的构建。

缺乏自动化生产基因也是棉芯的一大缺陷。棉芯产品因其特性无法实现全自动化,而陶瓷芯产品已实现自动化。以全球首条FEELM陶瓷芯全流程全自动封闭式POD生产线为例,其产能超过6000UPH,自动化生产线生产效率较传统生产线提升500%以上。更重要的是,随着陶瓷芯研发的不断深入和陶瓷芯生产自动化的智能制造升级,未来陶瓷芯成本在规模效应下可能进一步降低,与棉芯的价格差距将持续缩小。

分析指出,国内电子烟市场主要集中在消费水平较高的一二线城市,消费者多为中高收入群体。短期内将推出大量低价产品,将加速电子烟品牌在三四线城市的下沉。陶瓷芯以高端产品为主,棉芯等低价产品以低端产品为主,未来一段时间将成为市场常态。

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作为今日头条青云计划和百家号百+计划获得者,2019百度年度数字作者,百家号科技最受欢迎作者,2019年搜狗科技文化作者,2021年百家号季刊影响力创作者,曾获得多项奖项,如作为2013搜狐最佳行业媒体人、2015中国新媒体创业大赛北京亚军、2015轻体验奖、2015中国新媒体创业大赛总决赛季军、2018百度动态年度实力红。

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